[경제금융용어] 5. 고정금리 (Fixed interest rate)

 고정금리란 최초 약정한 금리가 만기때까지 그대로 유지되는 금리를 의미하며 변동금리란 일정 주기별로 시장 금리를 반영하여 약정금리가 변동하는 금리를 의미한다. 예를 들어 만기 1년, 약정금리는 4%의 고정금리라면 약정기간 1년 동안 시장금리가 어떻게 변하더라도 해당 약정금리는 4%이다. 반면 만기 1년, 변동주기 3개월, 약정금리는 CD금리+0.5% (또는 50bp)의 변동금리라면 3개월에 한번씩 변동된 CD금리에 연동하여 약정금리가 변하게 된다. 예를 들어 CD금리가 최초 약정시 3.0%, 약정 3개월후 3.2%, 6개월후 3.5%, 9개월후 4.0%라면 약정금리는 최초 약정시 3.5%, 약정 3개월후 3.7%, 6개월후 4.0%, 9개월후 4.5%가 된다. 자금 차입자 입장에서는 앞으로 시장금리가 상승할 것으로 예상하는 경우에는 고정금리를 이용하는 것이 유리하고 시장금리가 하락할 것으로 예상하는 경우에는 변동금리를 이용하는 것이 유리하다. 주요 선진국 중앙은행의 정책금리 인상, 양적완화 축소 등 글로벌 금융긴축으로의 전환이 우리나라에도 시장금리 상승을 야기하고 있는 상황에서 주택담보대출 차입자의 재무건전성을 유지하기 위해 정부가 고정금리대출을 장려하는 것도 이런 이유 때문이다. 일반적으로 동일 만기에서는 고정금리가 변동금리보다 높은데 이는 자금 대여자(은행)에게 약정 기간중 금리변동에 따른 위험 프리미엄이 존재하기 때문이다.

 

A fixed interest rate refers to an interest rate that remains unchanged for the entire loan term, while a variable interest rate (or floating rate) is an interest rate that fluctuates periodically based on market rates.

For example, if a loan has a fixed rate of 4% with a 1-year term, the interest rate will remain at 4% throughout the year, regardless of any market rate changes.

In contrast, a variable rate loan with a 1-year term and an adjustment period of 3 months, set at CD rate + 0.5% (or 50 basis points, bp), will be adjusted every three months based on changes in the CD (Certificate of Deposit) rate. If the CD rate starts at 3.0% at the time of agreement and later rises to 3.2% at 3 months, 3.5% at 6 months, and 4.0% at 9 months, the corresponding loan interest rate will adjust to 3.5% initially, 3.7% at 3 months, 4.0% at 6 months, and 4.5% at 9 months.

From a borrower's perspective:

• If market interest rates are expected to rise, a fixed rate loan is advantageous, as it provides stability and protects against higher future payments.
• If market interest rates are expected to fall, a variable rate loan may be preferable, as it allows the borrower to benefit from declining rates.

Given that global financial tightening—driven by policy rate hikes and quantitative tightening by major central banks—has led to rising market interest rates in South Korea, the government has encouraged fixed-rate mortgages to help borrowers maintain financial stability.

Generally, for loans with the same maturity, fixed rates tend to be higher than variable rates. This is because lenders (banks) charge a risk premium to compensate for the uncertainty of future interest rate fluctuations during the loan term.

 

 

*출처: 경제금융용어 700선, 한국은행 2024